De tweede grotere plaarts in de omgeving is Fundao. Alhoewel de 8750 inwoners van de plaats zelf (de gemeente fundao, waar Povoa de Atalaia onder valt telt 26.000 inwoners) nu niet bepaalde een grote stad doen vermoeden.
In de parochie van Telhado bevindt zich een prehistorisch dorp, waarschijnlijk het oudste in Beira Interior , dat volgens archeologen ongeveer zevenduizend jaar oud is. In de ijzertijd , vanaf c. 1000 voor Christus tot de vernietiging door de Romeinen , was er een Lusitaanse Castro op de top van Monte de São Brás (in Serra da Gardunha ) . Dit werd vervangen door een villa of kern van agrarische gebouwen ten tijde van het Romeinse Rijk (onder Rua dos Quintãs). De villa zou in de Hoge Middeleeuwen zijn vervangen door een versterkt herenhuis . De plaatsnaam Fundão het werd voor het eerst genoemd in een document uit 1307, en vervolgens 1314 en 1320 verwijzend naar 32 huizen. In die tijd had het een tekort aan bevolking en invloed.
De geschiedenis van Fundão als prominent stedelijk centrum is vanaf het begin bepaald door de nieuwe christenen (Nieuwe christen , bekeerling of bekeerling was de aanduiding die in Portugal werd gegeven aan tot het christendom bekeerde joden en hun nakomelingen, in tegenstelling tot oude (echte) christenen) evenals die van de naburige gemeenten Belmonte en Covilhã. Na de verdrijving van Spaanse ( Sefardische ) Joden in 1492 door de katholieke koningen Ferdinand en Isabella , kwamen grote aantallen vluchtelingen zich vestigen in Cova da Beira , waar al aanzienlijke Joodse minderheden waren. Het waren deze immigranten, die buurten stichtten waarvan de belangrijkste zich rond de Rua da Cale (Rua do Encontro of da Sinagoga in het Hebreeuws ) bevonden, waardoor Fundão de afmetingen van een echte stad kon aannemen. De toestroom van Joodse kooplieden en ambachtslieden zou de stad omvormen tot een belangrijk centrum voor handel en industrie.
In 1580 gaven de notabelen van de stad hun steun aan de prior van Crato D. António , tegen de pretenties van de koning van Spanje D. Filipe II ( Filipe I van Portugal ). In dat jaar verheven ze Fundão eenzijdig tot de status van dorp . De gemeente werd gesticht in 1747 in opdracht van D. João V , die haar losmaakte van Covilha.
In de periode van de Verlichting aan het einde van de 18e eeuw probeerde de toenmalige premier van het koninkrijk, de markies van Pombal , nadat hij de nieuwe christenen wettelijk gelijk had gesteld aan de oude christenen , om de economische superioriteit van de stad te herstellen door de Real Fábrica de Lanifícios te stichten, waar vandaag is het stadhuis gevestigd . In die tijd werden wollen stoffen uit Fundão weer in grote hoeveelheden geëxporteerd . In de 19e eeuw werd Fundão geplunderd tijdens de Franse invasies , en leed opnieuw tijdens de burgeroorlog tussen de pro – D.Miguelistas pro- D. Miguel . Op 19 april 1988 werd Fundão tot stad verheven.
Fundao staat bekend om de uitstekende producten van deze regio, namelijk kastanjes, olijfolie, champignons, kaas, worst en kersen, ook wel bekend als het “rode goud”, door velen beschouwd als de beste ter wereld. De kers is de afgelopen jaren het merkimago geworden van deze regio die gemiddeld zo’n zesduizend ton kersen per jaar produceert. Uit deze vrucht zijn gastronomische innovaties geboren, zoals de Fundão-kersentaart. Dit werd voor het eerst gepresenteerd op het Alcongosta Kersen Festival, in 2011, en was meteen een succes, met meer dan drieduizend verkochte gebakjes.
Fundao heeft een oud centrum om doorheen te wandelen. Daarnaast zijn er enkele grote supermarkten, een winkelcentrum (Serra-shopping) en diverse restaurants.